26.05.2025

Президент НАПФ озвучил предложения по развитию пенсионного рынка

Президент НАПФ Сергей Беляков обозначил два ключевых направления перспективного развития пенсионного рынка в России. По его мнению, улучшить ситуацию с выплатами пенсионерам может введение автоподписок на программы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и дальнейшее совершенствование Программы долгосрочных сбережений (ПДС). Об этом эксперт заявил на XVI Форуме институциональных инвесторов CBonds в Санкт-Петербурге.

По словам Сергея Белякова, обеспечить рост качества уровня жизни пенсионерам можно только, развивая систему негосударственного пенсионного обеспечения. Международный опыт это только подтверждает: во всех странах, где размер пенсии составляет не меньше рекомендованных 40% от прежнего заработка, широко используются программы негосударственных пенсионных фондов (НПФ).

«Нет ни одной страны в мире, где высокий уровень жизни граждан на пенсии был бы обеспечен исключительно государственными выплатами. Хороший коэффициент замещения мы наблюдаем только в тех странах, где развиты обязательные и квазиобязательные пенсионные программы», – отметил он.

Такой инструмент, как автоподписка на программы НПО, может обеспечить до 40% прироста участников негосударственной пенсионной системы. «Квазиобязательные программы, организованные по принципу автоподписок, – это эффективный способ стимулировать граждан участвовать в формировании собственной пенсии. При этом у человека остается право выбора – участвовать в такой программе или отказаться. Как показывает практика, когда люди оказываются в ситуации выбора, они начинают более взвешенно оценивать перспективы и чаще принимают положительные решения. Автоподписка создает условия, в которых граждане более склонны воспринимать участие в программе как естественный шаг, а не как дополнительную нагрузку», – отметил спикер.

Президент НАПФ отметил, что состав инвестиционных портфелей российских фондов остается сбалансированным. Рациональный подход к выбору инструментов продиктован исключительно заботой об интересах клиентов.

«В последнее время среди участников финансового рынка все чаще обсуждается вопрос возможного увеличения доли акций в портфелях российских НПФ. У меня есть сомнения относительно того, насколько такая мера будет оправданной. Фонды обязаны быть устойчивыми и на 100% выполнять свои обязательства. А акции, тем более на российском фондовом рынке, – это всегда риски. Да, в странах, где охват пенсионными системами граждан составляет от 100% ВВП и выше, НПФ чаще инвестируют в акции. Но там и структура финансового рынка другая, и рынок не сосредоточен вокруг нескольких ключевых игроков, как у нас. У зарубежных фондов больше диверсификация, меньше рисков и в целом цена ошибки не такая высокая. В России охват пенсионными системами гораздо ниже: без учета ПДС – меньше 6%. Плюс волатильность такого инструмента, как акции, гораздо выше из-за того, что все ставки сделаны лишь на пару крупных компаний. Наши фонды не могут идти на такой большой риск, потому что их главная задача – обеспечить надежную защиту вложений», – пояснил Сергей Беляков.

Текущие консервативные стратегии фондов дают неплохие результаты, добавил он. Так, за прошлый год некоторые НПФ показали инвестиционную доходность по ПДС свыше 20% годовых. Сам по себе успех программы долгосрочных сбережений также является доказательством эффективности выбранных инвестиционных решений фондов.

Важным шагом к позитивной трансформации пенсионной системы может стать дальнейшее развитие Программы и работа над созданием семейных долгосрочных продуктов, заявил президент НАПФ.

«Семейный долгосрочный продукт – это не только ПДС, это еще ИИС и ДЖС. Речь идет о снятии арбитража в части того, на каких условиях мы можем претендовать на те или иные льготы. Там есть тематика и налоговых льгот – это увеличенный налоговый вычет совокупный на семью, если она выбирает тот или иной долгосрочный продукт, и возможность использовать средств материнского капитала, и дополнительное софинансирование. Это может быть хорошим стимулом, потому что даст хороший прирост базы участников ПДС за счет детей, и в целом пользователей долгосрочных продуктов», – отметил он.

По мнению эксперта, представленные инициативы будут способствовать созданию эффективной и справедливой пенсионной модели, соответствующей интересам будущих поколений.